Nach einer enormen Steigerung im Jahr 2025 setzt sich der Goldtrend fort. Die Unze hat zu Jahresbeginn die Marke von 4500 Dollar überschritten. Anleger möchten ihr Vermögen angesichts von Konflikten, geopolitischer Unsicherheit und Vertrauensverlust in herkömmliche Währungen schützen. Gold Token SA, der Tokenisierungsarm der MKS PAMP-Gruppe, hat im Dezember sein Gold Token neu aufgelegt. Kurt Hemecker, CEO, beantwortet Allnews die Fragen über das Interesse, in einen auf Gold gestützten Token zu investieren, und über die neuesten Entwicklungen dieses Marktes:
Was waren die wichtigsten Entwicklungsschritte von MKS PAMP und warum hat diese Gruppe Gold Token SA übernommen?
MKS PAMP ist weltweit führend im Bereich Edelmetalle und wurde 1979 in Genf von Mahmoud Kassem Shakarchi gegründet. Das Unternehmen ist sowohl im Handel an den wichtigsten Finanzzentren der Welt als auch in der Goldraffination im Tessin aktiv.
Das Unternehmen war stets ein äußerst innovativer Akteur auf dem Goldmarkt, auch im Hinblick auf die Einhaltung von Nachhaltigkeitskriterien.
MKS PAMP hat vor einigen Jahren an einem Konsortium namens Gold Token SA teilgenommen, im Rahmen der Einführung eines Tokens, dem DGLD, der das Gold tokenisiert.
Worum handelt es sich?
DGLD ist ein Token, der an eine bestimmte Menge Gold gebunden ist und ein Eigentumsrecht an diesem Gold verleiht. Der Besitz dieses Tokens entspricht dem Besitz des physischen Goldes. Das Produkt wurde 2019 auf der Bitcoin-Chain eingeführt. Es war wirklich ein Pionier im Tokenisieren realer Vermögenswerte. Dieses Produkt entsprach den Vorschriften der DLT der FINMA. DGLD wanderte anschließend zu Ethereum, einem Ort, der besser auf die Bedürfnisse der Dezentralen Finanzen ausgerichtet ist. Aber die Nachfrage blieb moderat, vielleicht aufgrund dieses Pioniercharakters. Aus diesem Grund und im Hinblick auf eine starke Entwicklung der Tokenisierung realer Vermögenswerte beschloss MKS PAMP, in dieses innovative Segment von Gold zu investieren und die übrigen Anteile des Gold Token SA-Konsortiums zu übernehmen, um 100% Eigentümer zu werden. Wir nutzen die Innovationsfähigkeit von Gold Token SA und werden von den anderen Abteilungen der MKS PAMP-Gruppe unterstützt, zum Beispiel bei Logistik, Lagerung und Erhaltung des Goldes.
Was repräsentiert Gold Token SA in Genf?
Wir sind ein fünfköpfiges Team in Genf und profitieren von der Unterstützung der Experten von MKS PAMP.
Welche Kennzahlen haben Sie zur Bedeutung von DGLD auf dem Markt?
Auch wenn das Produkt und das Unternehmen bereits etabliert sind, befinden wir uns in einer Start-up-Situation. Mit dem Neustart des Produkts können wir sagen, dass DGLD der Tokenisierung von Gold im Wert von 7 Millionen Dollar entspricht. Wir betrachten dieses Niveau als plausibel, aber unser Ziel ist es, innerhalb von 18 bis 24 Monaten auf 3 Milliarden Dollar tokenisiertes Gold zu kommen.
«Der gesamte Markt für tokenisiertes Gold beläuft sich auf ungefähr 3 Milliarden Dollar».
Was bedeutet der gesamte Markt für tokenisiertes Gold?
Der gesamte Markt für tokenisiertes Gold beläuft sich auf ungefähr 3 Milliarden Dollar, ein Markt, dessen Führer Tether und Paxos sind. Mit der Unterstützung von MKS PAMP und seinem Netzwerk können wir dieses Ziel anvisieren, zumal der traditionelle Markt und der tokenisierte Markt eindeutig nach oben zeigen.
Welchen Vorteil bietet der Kauf von tokenisiertem Gold gegenüber dem physischen Format oder einem ETF?
Ein Markt ist niemals auf einen Kanal beschränkt. Das gilt auch für Gold. Physisches Gold ist interessant, erfordert aber die Bewältigung von Lagerung, Erhaltung und Liquidität.
ETFs haben ebenfalls Vorteile. Sie stellen eine Revolution auf dem Markt der Edelmetalle dar. Es handelt sich jedoch um verbrieften, nicht physischen Instrumente. Sie beinhalten mehrere Kostenkategorien. Das Gold gehört nicht direkt dem Investor, und die Frage der physischen Absicherung von ETFs wird diskutiert.
Tokenisiertes Gold vereint alle Vorteile physischen Goldes ohne seine logistischen Nachteile. Im Fall von DGLD wird das Gold tatsächlich in einem Tresor bei MKS PAMP aufbewahrt, und diese Logistikkosten werden für DGLD nicht berechnet. Es ist außerdem vorzuziehen gegenüber einem ETF, weil es an physisches Gold gebunden ist. Und durch die Nutzung der Blockchain ist es ein tieferer, liquiderer und globalerer Markt. Die Tokenisierung ermöglicht auch Kredite, und der Markt ist rund um die Uhr geöffnet.
Welche Gebühren fallen bei tokenisiertem Gold an?
Es sind dieselben Gebühren wie auf einem traditionellen Markt. Wenn der Investor Aufträge an einen dezentralen Markt erteilt, entsprechen die Gebühren beispielsweise jenen von Base oder Ethereum. Sie belaufen sich auf wenige Basispunkte.
Priorität gilt institutionellen Investoren, auch wenn der Markt für Privatanleger zugelassen ist. Wir gehen davon aus, dass wir staatliche Fonds, Pensionskassen, Family Offices und Banken ansprechen.
D’un point de vue réglementaire, le cadre de Bâle III reconnaît favorablement l’or physique alloué. Les structures d’or tokenisé qui reposent sur une détention physique, allouée et juridiquement exécutoire peuvent s’inscrire dans cette logique. L’or bénéficie en outre d’une confiance institutionnelle historiquement établie.
Aus regulatorischer Sicht, erkennt der Basel-III-Rahmen das zugewiesene Physgold positiv an. Strukturen des tokenisierten Goldes, die auf einer physischen, zugewiesenen und rechtsdurchsetzbaren Besitz basieren, können sich in diese Logik eingliedern. Zudem genießt Gold historisch ein institutionelles Vertrauensniveau.
Si vous procédez à une relance, est-ce que cela ne signifie pas que l’investisseur préfère jusqu’ici les formes traditionnelles de l’achat d’or?
C’était vrai jusqu’à aujourd’hui, mais le marché de la tokenisation des actifs réels atteint déjà 10 milliards de dollars. On y trouve non seulement 3 milliards dans l’or mais aussi par exemple des fonds monétaires. L’intérêt pour la tokenisation ne cesse de croître. Le moment de bascule est maintenant. Jusqu’ici, le cadre réglementaire n’était pas suffisant et les progrès technologiques se faisaient attendre.
Aus welchen Ländern stammt die Nachfrage?
Derzeit will jeder Gold besitzen. In einem unsicheren Umfeld gilt es als sicherer Hafen sowohl in den USA als auch in Indien oder Europa.
Quels sont les risques pour lesquels il faut mettre en garde l’investisseur en or tokenisé?
Es handelt sich um dieselben Risiken wie bei einem Bankkonto. Man muss sich vor Cyberrisiken schützen und die Gegenseiten gut kennen. Der Vorteil der Bekanntheit von DGLD ist in diesem Zusammenhang besonders auffällig, da MKS PAMP seit fast 60 Jahren besteht.
Quelles initiatives sont à attendre lors du relancement du produit?
Wir möchten, dass DGLD auf mehreren Blockchains verfügbar ist. Nach Ethereum haben wir kürzlich Base hinzugefügt, eine von Coinbase entwickelte Blockchain. Dies ist der erste Schweizer Gold-Token, der auf Base verfügbar ist. Wir stehen außerdem in Gesprächen mit verschiedenen Finanzinstituten, die tokenisiertes Gold ihrem institutionellen oder privaten Kundenstamm anbieten möchten.
Est-ce que vous projetez d’introduire un jeton sur l’argent?
Wir haben durchaus die Absicht, unsere Erfahrungen mit DGLD auf andere Edelmetalle auszudehnen. Derzeit konzentrieren wir uns auf Gold, aber es gibt weitere Projekte in Diskussion.
