Gegründet im Jahr 2009 ist Ossiam eine Vermögensverwaltungsgesellschaft mit Sitz in Paris, spezialisiert auf hochwertige quantitative Strategien, die Transparenz und Liquidität verbinden. Bis Ende Februar 2026 verfügte Ossiam über 10,6 Milliarden Euro Assets under Management und beschäftigt 44 Fachleute aus dem Bereich Vermögensverwaltung und Investmentbanking. Bruno Poulin, CEO, hat unsere Fragen beantwortet:
Welche Produktarten bieten Sie Investoren an?
Ossiam ist eine Vermögensverwaltungsgesellschaft, die sich auf quantitative und systematische Anlagestrategien spezialisiert hat und diese in verschiedenen Formaten anbietet, wie ETFs («Exchange Traded Funds»), OPCVM und spezialisierte Fonds. Das Produktspektrum von Ossiam gliedert sich in drei große Säulen. Zunächst umfasst es Strategien zur Nachbildung von Indizes, die nach Marktkapitalisierung gewichtet sind, und deckt sowohl traditionelle Indizes wie den S&P 500 oder den MSCI World ab als auch Indizes, die ESG-Kriterien berücksichtigen, wie die Paris-Aligned Benchmarks. Es enthält außerdem Strategien, sogenannte ‚enhanced beta’, die darauf abzielen, ein spezifisches Rendite-Risiko-Profil zu bieten, gegebenenfalls unter Einschränkungen, wie der Integration von ESG-Kriterien oder der Begrenzung der Abweichung vom Tracking-Universum. Schließlich bietet Ossiam Strategien zur absoluten Rendite an, deren Ziel es ist, Renditen unabhängig von der Marktentwicklung zu erzielen, vor allem durch systematische Ansätze des Typs ‚market neutral’. All diese Lösungen ermöglichen es Investoren, sich sowohl in traditionelle Indizes als auch in fortgeschrittene Strategien oder faktorbasiertes Allocation zu investieren, gestützt auf das Fachwissen der Ossiam-Teams, die Kompetenzen aus Vermögensverwaltung und Investmentbanking kombinieren, sowie auf eine robuste operationelle Infrastruktur.
Pouvez-vous nous présenter votre gamme de stratégies Shiller?
Entworfen von dem US‑Ökonomen Robert Shiller in Zusammenarbeit mit Barclays, repliziert die Ossiam‑Strategie zu Ehren den Ertrag des Shiller Barclays CAPE® US Sector Value TR-Index. Der Prozess ist systematisch und vermeidet somit jegliche menschliche Einflussnahme. Aus dem CAPE®‑Verhältnis (‚Cyclically Adjusted Price-to-Earnings‘) heraus zielt unsere Strategie darauf ab, potenziell unterbewertete Sektoren zu identifizieren und eine gezielte Exposition gegenüber US‑Aktien zu bieten. Jeden Monat wählt sie die 5 Sektoren aus, die als am stärksten unterbewertet erscheinen. Danach wird der Sektor unter den verbleibenden 5 ausgewählt, der in den letzten 12 Monaten die schlechtesten Leistungen verzeichnete. So investiert die Strategie in 4 Sektoren, die laut Modell gute Bewertungenperspektiven aufweisen.
«Nous avons fait le choix d’intégrer pleinement les enjeux ESG au sein de nos stratégies d’investissement.»
Quelle est votre offre actuelle sur ces stratégies Shiller?
Unsere Positionen in der Shiller-Strategie-Reihe belaufen sich derzeit auf etwa 3,7 Milliarden Euro, mit Ausprägungen auf US‑Aktien, europäische Aktien und globale Aktien. Die Serie besteht aus „Standard“-Strategien, verfügbar in diesen drei Universen, mit einem Lead-Produkt (Flagship) auf US‑Aktien. Auf diesem Markt bieten wir außerdem mehrere spezifische Varianten an, darunter zwei Versionen mit ESG‑Filtern, eine mit Tracking-Error‑Beschränkung und eine ohne Beschränkung, sowie eine Version „tilted“, die darauf abzielt, die Sektoralallocation gegenüber dem S&P 500-Index zu begrenzen. Schließlich ist auch eine ‚market‑neutral’ Version in der Liste verfügbar, die absolute Renditen erzielen soll, die von den Aktienmärkten entkoppelt sind.
Justement quelle est votre philosophie en matière ESG?
Obwohl wir vor allem ein systematischer und quantitativer Vermögensverwalter sind, sind wir überzeugt, dass verantwortungsbewusstes Investieren eine wesentliche Rolle bei der Entwicklung von Unternehmen zu nachhaltigeren Modellen spielt. In diesem Sinne haben wir beschlossen, ESG-Themen vollständig in unsere Anlagestrategien zu integrieren. So unterstützt Ossiam die Ziele des Pariser Abkommens und fördert die Umsetzung der Empfehlungen der Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) des Financial Stability Board (FSB).
Pour finir, quels sont vos développements à venir?
Wir planen, die Entwicklung von ‚market neutral’-Strategien fortzusetzen, also Anlagestrategien, die von den Märkten entkoppelt sind. Diese Strategien werden weiterhin auf Aktien angewendet, aber künftig auch verstärkt auf Anleihenmärkte, mit Investitionen in Staats- und Unternehmensanleihen. Sie richten sich vor allem an institutionelle Investoren und folgen einer Logik der Diversifikation und Risikogestaltung. Darüber hinaus bleibt ESG ein zentrales Kernelement. Parallel dazu möchten wir unsere Kundschaft erweitern, indem wir ein ETF-Angebot für Privatanleger entwickeln. Diese Produktreihe wird über Bankennetze vertrieben, insbesondere über die Netzwerke der Banques Populaires und Caisses d’Epargne in Frankreich, was unsere Anlagestrategien einem breiteren Publikum zugänglich macht.
