Ein wesentlicher Teil der Energiewende spielt sich heute auf einer völlig anderen Ebene ab: der der kleinen Unternehmer, der landwirtschaftlichen Betriebe und der Haushalte in aufstrebenden Ländern, die nach wie vor weitgehend von traditionellen Finanzkreisläufen ausgeschlossen sind. Mit mehr als 150 Millionen Kreditnehmern weltweit ist Mikrofinanz zu einem zentralen Hebel geworden, um diesen Übergang vom letzten Kilometer zu finanzieren.
Vorbehaltlich jedoch, dass die Entwicklung grüner Kredite nicht zu Lasten der ursprünglichen Mission des Sektors geht: denjenigen Zugang zu Krediten zu verschaffen, die ihn am dringendsten benötigen. Eine Analyse dieser Entwicklung mit Louiza Savchenko, Vorstandsmitglied und Chief Legal Officer von MK Global Kapital.
Es wird viel von der Energiewende in den westlichen Ländern gesprochen, doch diese Wende beschränkt sich nicht auf unsere Volkswirtschaften, sondern betrifft die gesamte Welt…
Die Energiewende spielt sich tatsächlich nicht ausschließlich in Finanzzentren oder bei großen internationalen Konferenzen ab, sondern vor allem vor Ort. Sie wird aufgebaut in ländlichen Dörfern, in kleinen landwirtschaftlichen Betrieben und durch die täglichen Investitionsentscheidungen von Unternehmern, die lange Zeit von traditionellen Finanzkreisläufen ausgeschlossen waren.
Für Millionen von Haushalten und kleinen Unternehmen, die in aufstrebenden Märkten tätig sind, ist Nachhaltigkeit kein abstraktes ESG-Ziel. Sie betrifft direkt den Zugang zu Energie, die wirtschaftliche Resilienz und manchmal das Überleben. Die eigentliche Frage ist daher nicht mehr, ob diese Wende stattfinden muss, sondern wie sie finanziell zugänglich gemacht werden kann.
In ihrer Gesamtheit, wie groß ist heute die Mikrofinanz und was repräsentiert derzeit jener Bereich, der sich mit Klima- und Energiefragen befasst?
Die Mikrofinanz hat ihren ursprünglichen Rahmen bei weitem überschritten. Heute umfasst sie mehr als 150 Millionen aktive Kreditnehmer weltweit, während mehr als eine Milliarde Erwachsene vom traditionellen Finanzsystem unzureichend bedient bleibt. Die Kreditportfolios des Sektors belaufen sich inzwischen auf Hunderte von Milliarden Dollar.
Der Anteil, der sich mit Klima- und Energiefragen befasst, bleibt in den meisten Portfolios noch begrenzt und liegt nach wie vor unter 10 %, doch es handelt sich um das Segment mit dem schnellsten Wachstum. In unserer eigenen Tätigkeit machen grüne Kredite bereits fast 10 % des Portfolios von Bailyk Finance in Kirgisistan aus, was zeigt, dass die Nachfrage real ist und sich in großem Maßstab entwickeln kann, statt marginal zu bleiben. Mikrofinanz ist daher ein wesentlicher Hebel, um die Energiewende für möglichst viele zugänglich zu machen.
Wird diese Entwicklung der Rolle der Mikrofinanz nicht das Kreditzugang zu Projekten einschränken, die nicht unbedingt grün sind? Wie können bestimmte ideologische Fehlentwicklungen vermieden werden?
Es ist ein reales Risiko, und es verdient, so anerkannt zu werden. Wenn der Bezeichner „grün“ zum ausschlaggebenden Kriterium wird, wer Zugang zu Krediten erhält und wer nicht, dann hört die Transition auf, inklusiv zu sein, und beginnt damit, genau die Bevölkerungsgruppen auszuschließen, die Mikrofinanz zu erreichen beabsichtigt. Das wäre ein gravierender Fehler. Um dieses Fallstrick zu vermeiden, muss ein simples Prinzip beachtet werden: Der Zugang zur Finanzierung und die Bedürfnisse des Kreditnehmers müssen prioritär bleiben; die grüne Option kommt hinzu und darf niemals als Vorausbedingung aufgezwungen werden.
Ein Landwirt, der Betriebsmittel benötigt, sollte kein Darlehen deshalb verweigert bekommen, weil es keine besondere Umweltdimension aufweist. Unsere Aufgabe besteht darin, die Möglichkeiten für Kreditnehmer zu erweitern, indem wir leistungsfähigere, erschwingliche Ausrüstungen, effizientere Maschinen oder Lösungen auf Basis erneuerbarer Energien zugänglich machen, während wir gleichzeitig die alltäglichen wirtschaftlichen Aktivitäten finanzieren, die die lokalen Volkswirtschaften am Leben erhalten.
Nachhaltigkeit soll die Wahlmöglichkeiten erweitern, nicht einschränken. Sobald sie ideologisch statt pragmatisch wird, verliert sie sowohl ihre Glaubwürdigkeit als auch ihre Wirksamkeit.
Welche Arten von Investitionen werden heute finanziert?
Wir beobachten eine starke Zunahme der Nachfrage nach Finanzierungen für erneuerbare Energiesysteme, energieeffiziente landwirtschaftliche Ausrüstung, Elektro- und Hybridfahrzeuge sowie an praktikablen landwirtschaftlichen Praktiken, die sich an den klimatischen Herausforderungen orientieren. Und der Kapitalbedarf ist enorm. Denn in vielen aufstrebenden Märkten verfügen ländliche Regionen über eine begrenzte Netzabdeckung, veraltete Transportsysteme und unzureichenden Zugang zu moderner Ausrüstung.
Konkret, wie hilft Mikrofinanz Privatpersonen und kleinen Unternehmen?
Sie ermöglicht ihnen, unmittelbar umweltfreundlichere Technologien in ihren täglichen Geschäftstätigkeiten einzusetzen. Ein Landwirt kann beispielsweise durch Leasing moderne emissionsarme Ausrüstung entsprechend den saisonalen Einnahmen finanzieren. Ein Transportunternehmer kann Zugang zu Hybridfahrzeugen erhalten, ohne prohibitiv hohe Anfangskosten tragen zu müssen. Ländliche Haushalte können ebenfalls Verbesserungen finanzieren, die ihren Energieverbrauch senken, mit unmittelbaren Vorteilen für ihre Ausgaben und ihre Lebensqualität.
In Ländern wie Rumänien, Moldawien, Tadschikistan oder Kirgisistan ist Landwirtschaft sowohl ein wirtschaftlicher Motor als auch eine Säule sozialer Stabilität. Doch traditionelle landwirtschaftliche Modelle beruhen oft noch auf veralteter Ausrüstung, ineffizientem Energieeinsatz und begrenzten Finanzierungskapazitäten. Indem der Zugang zu grünen Landwirtschaftskrediten und passenden Leasinglösungen erleichtert wird, können Finanzinstitute die Entstehung nachhaltigerer landwirtschaftlicher Ökosysteme beschleunigen und zugleich den Lebensunterhalt der ländlichen Bevölkerung unterstützen.
Beschränkt sich die Wirkung auf den Agrarsektor?
Absolut nicht. Mikrofinanz hat auch in anderen Sektoren messbare Umweltauswirkungen, insbesondere im Mobilitätsbereich. Leasinggesellschaften in unseren Märkten finanzieren eine wachsende Anzahl von Elektro- und Hybridfahrzeugen. Gleichzeitig können geteilte Mobilitätsmodelle dazu beitragen, Staus und Emissionen in städtischen Zentren zu reduzieren. Diese dezentralisierte Transition ist besonders relevant in aufstrebenden Städten, in denen die rasche Urbanisierung konkrete Alternativen zu ressourcenintensiven Mobilitätssystemen verlangt.
Gilt die Situation auch für grüne Mikrofinanz?
Ein Kreditnehmer bezahlt seinen Kredit aus dem Cashflow, der durch seine Geschäftstätigkeit generiert wird, und nicht aufgrund des Etiketts, das seinem Kredit aufgeklebt ist. Die Grundlagen des Kreditrisikos bleiben daher identisch. Wenn der Umweltaspekt eine Wirkung hat, dann stärkt er tendenziell die Rückzahlungsfähigkeit: effizientere Ausrüstungen senken die Kosten, während modernere Maschinen die Renditen verbessern. Investoren sollten jedoch nicht mit einer Grünen Prämie rechnen, und Institutionen sollten auch keine solche versprechen.
