Diese Entwicklung hat ihren Ursprung auf den internationalen Finanzmärkten, wo die geldpolitischen Maßnahmen der US-Notenbank (Fed) und der Europäischen Zentralbank (EZB) die langfristigen Zinssätze beeinflussen, auch in der Schweiz. Der IRS CHF 10 Jahre ist um 19 Basispunkte gestiegen. Die Kreditgeber – Banken, Versicherungen und Pensionskassen – haben indessen einen Teil dieses Anstiegs absorbiert, indem sie ihre Medianmarge um 5 Basispunkte reduziert haben, auf 1,00%.
«Die Banken haben ihre Preise nicht erhöht, sie haben sie sogar leicht gesenkt. Der Zinsmarkt ist gestiegen, im Gefolge der EZB und der Fed», kommentiert Romain Dequesne, CEO von Resolve. «Die Kreditnehmer zahlen den Anstieg, die Kreditgeber absorbieren einen Teil davon.»
Die globale Straffung schlägt sich in der Schweiz nieder
Der IRS CHF 10 Jahre ist zwischen Ende August und Ende September um 23 Basispunkte gestiegen, nach den Zinserhöhungen der EZB (10. September) und der Fed (16. September). Die SNB hat ihren Leitzins am 24. September bei 0% belassen, doch die Schweizer Inflation erreichte im September 1,0% und der Markt rechnet nun mit einem Leitzins von mindestens 0,75% bis September 2027. Der mittlere SARON für Privatkunden bleibt unverändert bei 1,00%.
Bis zu 8.820 Franken Einsparungen pro Jahr beim Vergleich der Angebote
Die Rückkehr einiger Kreditgeber verschärft nicht die Abstände, sie vertieft sie. Beim 10-Jahres-Festzins für Wohnimmobilien beträgt der Abstand zwischen dem im Quartal verhandelten Bestangebot (1,46%) und dem am wenigsten wettbewerbsfähigen Angebot (2,44%) 98 Basispunkte, was bis zu 8.820 Franken Zinsersparnis pro Jahr für einen Referenzkredit von 900.000 Franken bedeutet. «Die besten Konditionen entstehen im Kontakt mit Einrichtungen, die Volumen suchen, nicht im Mittelfeld des Marktes. Eine systematische Ausschreibung bleibt der einzige Weg, um dorthin zu gelangen», fügt Romain Dequesne hinzu.
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